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Nuevas regulaciones en banca: una reflexión crítica

Mediterráneo Económico » Vol. 19



Autor: Jordi Gual
("la Caixa" / IESE Bussiness School)

Páginas: 207-214

Resumen:

El proceso de introducción de Basilea III, pendiente todavía de incorporación a las legislaciones nacionales, es extremadamente delicado. Se ha basado en una reforma de Basilea II que deja intacta la ponderación de los activos en función del riesgo y se centra en el incremento de los ratios de capital. Aunque bien intencionada, no está claro que la reforma consiga disminuir la probabilidad de crisis bancarias, puesto que el riesgo asumido por las entidades puede incrementar. En cuanto al coste de dichas crisis, es cierto que el sistema dispondrá de mayores colchones para hacerles frente, pero dependerá de la magnitud de los riesgos que se asuman de cara al futuro. Y finalmente, la reforma provocará un encarecimiento de los productos finales del sector bancario, ya que acarreará un aumento de coste de su financiación, en especial del capital. El capital para el sector será más caro, tanto por si se percibe que no asume menores riesgos (y debe tener más capital frente a deuda) como por el hecho de que simultáneamente se están discutiendo medidas que tienden a reducir el grado de apoyo implícito del sector.

Abstract:

The introduction process for Basel III, which is still pending incorporation into national legislation, is extremely delicate. It has been based on the reformation of Basel II which leaves the weighting of assets by risk intact and focuses on increasing capital ratios. Although well-intentioned, it is not clear whether this reform will decrease the likelihood of future banking crises, since the risk taken on by entities might increase. As for the cost of these crises, it is true that the system will be more cushioned, but that will depend on the magnitude of the risks taken on in the future. And finally, the reforms will push up the cost of end products in the banking sector, since they will entail an increase in finance costs, especially for capital. Capital will be more expensive, therefore, for the sector, if it is perceived that it is not taking on lower risks (and must have more capital to cover debt) and also due to the fact that simultaneously measures are being discussed that tend to reduce the level of implicit support available in the sector.

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