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Retos pendientes del sector bancario español

Mediterráneo Económico » Vol. 29



Autor: Alice Faibishenko
(Funcas)

Páginas: 63-76

Resumen:

La persistencia de los tipos de interés bajos, algunos requisitos de capital más elevados y los cambios tecnológicos ligados a la digitalización son los tres principales retos a los que se enfrenta al sector bancario europeo, incluido el español. El principal desafío para la rentabilidad a corto plazo es la persistencia de un entorno de tipos de interés bajos, o en ocasiones negativos, que presentan buena parte de las economías desarrolladas. Si bien estas políticas monetarias fueron inicialmente positivas para estabilizar la economía, actualmente subsisten dudas sobre si su mantenimiento durante un período de tiempo prolongado podría ser en última instancia perjudicial para la estabilidad financiera. Un segundo desafío es el nuevo marco regulatorio que introduce requerimientos de capital más altos y estrictos para conseguir un sistema financiero más sólido y flexible, aunque al mismo tiempo, están aumentando el coste de capital, presionando a la baja el ROE de las instituciones financieras. Por último, el derivado de la aparición de los nuevos actores fintech amenaza la rentabilidad de los bancos tradicionales al posibilitar la desintermediación de la relación con los clientes ?lo que puede erosionar la ventaja competitiva de los bancos minoristas. Las presiones derivadas de los tipos interés bajos son de carácter coyuntural, mientras que la presión regulatoria y la transformación tecnológica parecen ser fenómenos más estructurales y permanentes. En cualquier caso, su coincidencia en el tiempo supone una considerable carga para la rentabilidad de los sectores bancarios europeos y español, y hace imperativa una respuesta tanto de las entidades como de las autoridades reguladoras.

Abstract:

The persistence of low interest rates, higher capital requirements and technological change linked to digitalisation are the three major challenges faced by the European banking sector, including the Spanish banking sector. The main short-term challenge for profitability is the persistence of a low, or occasionally negative, interest rate environment in a good part of the developed economies. Although these monetary policies were initially positive for stabilising the economy, there are currently doubts as to whether their maintenance over a prolonged period of time may be a threat to financial stability. A second challenge is the new regulatory framework, which introduces higher and stricter capital requirements in order to achieve a more solid and more flexible financial system,although at the same time increases the cost of capital and places additional downward pressure on banks? ROE. Finally, the emergence of new ?fintech? actors threatens the profitability of traditional banks through possible client disintermediation - which may erode the competitive advantage of retail banks. The pressures arising from low interest rates may be temporary, whereas regulatory pressure and technological change seem to be more structural and permanent. In any event, taken together these challenges represent a considerable burden for the profitability of the European and Spanish banking sectors and thus necessitate a response both from the banks themselves, as well as from the competent regulatory authorities.

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